财务生存能力分析方法

应结合偿债能力分析进行,可通过以下两方面进行:

1.分析是否有足够的净现金流量维持正常运营

(1)只有能够从各项经济活动中得到足够的净现金流量,项目才能得以持续生存。

(2)拥有足够的经营净现金流量是财务上可持续的基本条件,特别是在运营初期。具有较大的经营净现金流量,不会过分依赖短期融资来维持运营。

(3)通常因运营期前期的还本付息负担较重,故应特别注重运营期前期的财务生存能力分析。

(4)财务生存能力还与利润分配的合理性有关。利润分配过多、过快都有可能导致累计盈余资金出现负值。

2.各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件。允许个别年份的净现金流量出现负值,但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。一旦出现负值时应适时进行短期融资。

较大的或较频繁的短期融资,有可能导致以后的累计盈余资金无法实现正值,致使项目难以持续运营。

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